Chứng chỉ quỹ mở và đóng là gì?
Quỹ đóng
Quỹ đóng là dạng quỹ phát hành chứng chỉ quỹ đóng một lần duy nhất và không thực hiện việc mua lại cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ đầu tư khi nhà đầu tư có nhu cầu bán lại. Tính thanh khoản của chứng chỉ quỹ đóng được tạo ra sau khi kết thúc huy động vốn, lúc ấy các loại chứng chỉ quỹ này sẽ được niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Chứng chỉ quỹ đóng chỉ được phát hành một lần duy nhất và không phát hành lại bất cứ lần nào khác dù trong hoàn cảnh nào đi chăng nữa.
Thực tế, đầu tư vào quỹ đóng có tính ổn định cao và nhà đầu tư sẽ không gặp phải áp lực xoay chuyển dòng tiền hay tính thanh khoản, phù hợp với các nhà đầu tư theo chiến lược dài hạn.
Quỹ mở
Quỹ mở là loại quỹ tương hỗ với sản phẩm là các chứng chỉ quỹ mở. Hiện nay, quỹ mở không hạn chế về số lượng cổ phiếu mà công ty tài chính hoặc ngân hàng có thể phát hành.
Chứng chỉ quỹ mở được phép phát hành/bán lại theo một chu kỳ nhất định với sự yêu cầu của nhà đầu tư bất cứ khi nào họ muốn. Điều này đã được quy định rõ ràng theo điều lệ quỹ của doanh nghiệp tài chính, ngân hàng.
Quỹ mở dễ dàng tiếp cận với các nhà đầu tư hơn quỹ đóng vì chi phí thấp, khả năng huy động vốn nhanh và các thủ tục pháp lý cũng đơn giản. Ngoài ra, danh mục đầu tư cũng rất đa dạng nên đáp ứng được mục tiêu đầu tư cụ thể của mỗi người.
Quỹ mở và quỹ đóng khác nhau như thế nào?
So sánh quỹ mở và quỹ đóng
Sự khác biệt giữa quỹ mở và quỹ đóng sẽ được thể hiện trong bảng sau:
| Yếu tố | Quỹ mở | Quỹ đóng |
| Tính thanh khoản | Có tính thanh khoản cao hơn so với quỹ đóng, phù hợp cả với chiến lược đầu tư ngắn hạn, có thể thu lợi nhuận nhanh. | Tính thanh khoản chỉ được thể hiện khi các quỹ đóng và niêm yết chứng chỉ quỹ trên thị trường chứng khoán. Lúc đó, chứng chỉ quỹ sẽ được giao dịch như cổ phiếu. |
| Nắm giữ tiền | Luôn cần chuẩn bị tài chính khi giao dịch chứng chỉ quỹ mở và chủ động quản trị thanh khoản một cách thận trọng. | Có tính ổn định về vốn nên các công ty quản lý quỹ không bị áp lực thanh khoản, nhờ vậy nhà đầu từ mua bán các sản phẩm tài chính mang tính dài hạn. |
| Phân phối chứng chỉ quỹ | Tiến hành trực tiếp với quỹ và có phí giao dịch. Chứng chỉ quỹ được phân phối liên tục tại các đại lý phân phối như ngân hàng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ,… | Thực hiện mua bán với nhà môi giới và có phí môi giới giao dịch. Việc phân phối chứng chỉ quỹ chỉ được thực hiện trong lần đầu huy động hoặc khi tăng vốn điều lệ quỹ, phải thông qua công ty chứng khoán/công ty quản lý quỹ. |
| Quy mô vốn | Quy mô vốn có thể thay đổi đáng kể. | Quy mô vốn khá ổn định cho tới khi đáo hạn. |
| Biến động giá so với giá trị tài sản ròng (NAV) | Tương đối thấp. | Giá biến động hơn so với NAV. |
Đối tượng phù hợp với từng loại quỹ
Những đối tượng nên đầu tư quỹ mở:
- Nhà đầu tư muốn đa dạng hoá danh mục với số vốn nhỏ và chi phí thấp.
- Nhà đầu tư có nhu cầu đầu tư dài hạn khi không đủ nguồn lực để phân tích chứng khoán hàng ngày.
- Muốn có sản phẩm đầu tư kỷ luật và tiện lợi được quản lý bởi đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm.
- Nhà đầu tư muốn có tính thanh khoản cao.
Những đối tượng nên đầu tư quỹ đóng:
- Nhà đâu tư có số vốn lớn muốn đầu tư dài hạn.
- Nhà đầu tư có nhu cầu nắm giữ trái phiếu của nhưng tổ chức phát hành lớn và uy tín.
- Nhà đầu tư không có nhiều thời gian tìm hiểu thị trường.
Qua bảng này, chắc hẳn các bạn đã hiểu được sự khác nhau giữa chứng chỉ quỹ mở và đóng. Mỗi loại đều có những ưu điểm riêng phù hợp với các mục tiêu và chiến lược khác nhau của nhà đầu tư. Nếu cân nhắc đầu tư chứng chỉ quỹ, nhà đầu tư hãy suy tính kỹ càng.
